Talence Situations Spéciales

 

Changement de nom et d'indice de référence

Notre fonds TALENCE 2018 évolue et devient TALENCE SITUATIONS SPECIALES à compter du 26/03/2018. Le choix des titres arrêté lors du lancement de Talence 2018, auquel vous avez participé, a produit son effet : près de 60% du portefeuille a été vendu avant l’horizon de 3 ans du fonds, aux cours définis comme cibles à l’origine, avec un TRI annualisé de 7.11%  à la date du 27/02/2018  (hors frais d’entrée/sortie) comparativement à son objectif initial de 7% annualisés depuis sa création le 06/11/2015. Aujourd’hui, pour mieux valoriser la trésorerie importante logée dans le fonds et compte tenu de notre analyse d’une reprise durable en zone Euro, nous pensons qu’il y a un potentiel important de revalorisation sur certaines des valeurs restantes détenues par Talence 2018, mais également sur d’autres valeurs cycliques et en retournement que nos gérants ont identifiées. Aussi, nous vous informons que nous avons décidé de transformer ses objectifs, et de ne plus lui donner d’échéance, afin d’orienter l’épargne que nous y avons investie pour votre compte, de manière plus dynamique. L'indice de référence du fonds est également remplacé par l'EUROSTOXX Net Return Index.

Vous trouverez ci-après la lettre aux porteurs concernant cette opération.


  

Code ISIN: FR0012951853

Talence Situations Spéciales est un fonds éligible au PEA, qui investit principalement dans des valeurs de la Zone Euro de toutes tailles de capitalisation et sans biais sectoriel. Cette sélection de titres est basée sur l’analyse fondamentale des sociétés et la rencontre avec leur management. Le fonds vise, sur une durée de placement recommandée de 5 ans, à délivrer une performance annualisée supérieure à son indice de référence l’Euro Stoxx Net Return Index.


Quelle est la stratégie d’investissement de Talence Situations Spéciales ?

Le fonds se positionne sur la thématique des «situations spéciales». Par cette appelation nous désignons un univers varié comprenant les sociétés :

  •  Engagées dans un processus de restructuration au sens large (industrielle, financière, actionnariale);
  •  Potentiellement impliquées dans des opérations de fusion/acquisition soit comme cible soit comme consolidateur de marché ;
  •  Ayant subies, dans un contexte de marché « stressé », une baisse de leurs cours de bourse considérée comme excessive, créant une opportunité d’achat.

Quel est l’univers d’investissement du fonds ?
Avec ce fonds nous investissons dans des sociétés de la Zone Euro de toutes tailles de capitalisation et sans biais sectoriel.


Quel est l’intérêt de cette thématique pour les investisseurs ?
La thématique des «situations spéciales» est attractive d’un point de vue conjoncturel dans un contexte de reprise de la croissance en Europe. En effet, les sociétés doivent sans cesse s’adapter à un environnement qui évolue rapidement et faire face à une pression concurrentielle qui s’intensifie avec la mondialisation, sans oublier la révolution digitale qui fait émerger de nouveaux acteurs disruptifs. C’est également une thématique plus structurelle, voire «intemporelle», car il y a constamment des sociétés en restructuration sur le marché, susceptibles de créer de la valeur. Par ailleurs, la période de taux bas qui devrait perdurer en Europe constitue selon Talence Gestion un environnement très favorable aux fusions/acquisitions, qui devraient donc rester une thématique porteuse à moyen terme.

Ce FCP vise à délivrer une performance supérieure à l’indice EURO STOXX Small Net Return Index (dividendes réinvestis), représentatif des petites et moyennes capitalisations boursières.

La valeur du fonds est soumise aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Le capital n'est garanti ni à l'échéance, ni en cours de vie du produit.  


Régis Lefort,

  

 

Jean-François Arnaud,

Gérants du fonds Talence Situations Spéciales
Performance 2018 -19.5 %
VL au 16/11/2018 953,79 €
Niveau de risque : 6/7
Date de création 06/11/2015
Zone géographique Actions des pays de la Zone Euro

Télécharger l' évolution du cours ( TSV )

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