Talence Sélection PME (part IC)
Code ISIN : FR0013228004
Gérant du fonds
RÉGIS LEFORT
Eligible au PEA et PEA-PME, Talence Sélection PME est un fonds qui investit majoritairement dans des micro et petites capitalisations françaises afin de profiter du potentiel développement des entreprises de ces segments. La sélection de titres est basée sur l’analyse fondamentale des sociétés et la rencontre avec leur management. Le fonds vise à délivrer, sur une durée de placement recommandée supérieure de 5 ans, une performance annualisée supérieure à l’indice CAC Small NR (dividendes réinvestis).
| VL au | - € |
|---|---|
| Perf. - | - |
| Niveau de risque : | 4/7 |
| Date de création | 06/01/2014 |
| Zone géographique | Actions petites capitalisations françaises |
Quel est l’univers d’investissement du fonds ?
L’univers d’investissement de Talence Sélection PME est essentiellement celui des PME et ETI éligibles au dispositif du PEA-PME (entreprises employant moins de 5 000 salariés et affichant un chiffre d’affaires annuel inférieur à 1,5 Mds € ou un total de bilan inférieur à 2 Mds €). Riche et diversifié, il se compose de près de 500 sociétés cotées en France, permettant de s’exposer à de nombreux secteurs économiques. Le fonds se laisse également la possibilité d’être investi jusqu’à 40% en titres obligataires ou monétaires de la Zone Euro.
Quel est l’intérêt des small caps ?
Les small caps constituent un vivier où l’on peut en permanence identifier de nouvelles opportunités d’investissement, découvrir ou redécouvrir de belles valeurs délaissées et dénicher des « pépites » à fort potentiel, selon nous. C’est aussi un univers de valeurs de croissance, qui surperforment les autres catégories d’actions dans la durée. La forte implication des managers, généralement actionnaires de leur société est selon Talence un gage de dynamisme et de création de valeur.
Faut-il être plus prudent lorsque l’on investit dans ce segment de marché ?
Effectivement, un tel univers nécessite une rigueur accrue pour sélectionner les valeurs du portefeuille. En plus d’une analyse fondamentale détaillée, nous attachons beaucoup d’importance aux rencontres régulières avec les managements des entreprises. En effet, le succès de l’entreprise tient beaucoup à la qualité de ses dirigeants. Les small caps sont généralement plus sensibles à la conjoncture de leur secteur que les grands groupes en raison de leur positionnement de niche. Sur le marché boursier, leurs titres sont moins liquides et leurs cours peuvent connaître des variations très marquées qui peuvent occasionner une baisse de valeur liquidative. Il est donc important pour nous de construire un portefeuille suffisamment diversifié afin d’essayer de limiter les risques liés à une valeur ou un secteur particulier. Enfin, dans le cadre de l’analyse quotidienne des positions du portefeuille, nous assurons un contrôle permanent de la liquidité du fonds.
